Eurobond Vergi ve Getiri Hesaplama — Kupon, YTM ve Stopaj

Hazine eurobondu ve özel sektör ihraçlarında stopaj farkını, kupon gelirini ve yaklaşık YTM'yi tek ekranda görün.

Eurobond Getiri Hesaplama (Temel)

Nominal Değer ($)*

Kupon Oranı (% yıllık)*

Alım Fiyatı (%)*

Vadeye Kalan Yıl*

yıl

1Nasıl Çalışır?

Yıllık kupon = Nominal × Oran. Sermaye kazancı = Nominal − Alım Bedeli. YTM basitleştirilmiş formülle hesaplanır.

2Formül

YTM ≈ (Kupon + (FD − PD)/n) / ((FD + PD)/2) × 100

3Örnek Hesaplama

4Kullanım Rehberi ve İpuçları

Eurobond vergisi: stopaj %0 (Hazine tahvili).
Kur riski: TL değer kazanırsa dolar bazlı getiri TL'ye çevrimde düşebilir.

Eurobond döviz cinsinden ihraç edilen devlet veya şirket tahvilidir. Getiri; kupon faizi ve alım fiyatı ile nominal değer arasındaki farktan oluşur.

Eurobond Vergi Hesaplama 2026 — Türkiye Stopaj Mantığı

Eurobond; Türkiye Hazinesi veya özel şirketler tarafından yurt dışı piyasalara yönelik dolar ya da euro cinsinden ihraç edilen uzun vadeli borçlanma aracıdır. İki temel getiri kaynağı vardır: düzenli kupon ödemeleri ve vade sonunda tahvilin nominal değerine yakınsamasından doğan sermaye kazancı (ya da zararı).

2026 Eurobond Vergi Hesaplama — Hangi Stopaj Oranı Uygulanır?

Türkiye Hazinesi eurobondları: GVK Madde 94/7-b kapsamında stopajdan muaftır; stopaj oranı %0'dır. Tam mükellef kurumlar tarafından yurt dışında ihraç edilen tahvil ve kira sertifikaları: GİB'in Menkul Sermaye İradı rehberinde, 31.01.2025 tarihli 9487 sayılı Cumhurbaşkanı Kararı doğrultusunda vadelere göre %0, %3 veya %7 tevkifat uygulanabileceği belirtilir. Bunlar dışında kalan özel sektör tahvillerinde ise Geçici 67 kapsamında %10 kesinti yer alır. Yani 'özel sektör eurobondu her zaman %10 stopajlıdır' genellemesi doğru değildir.

Eurobond Yıllık Faiz Oranı — Kupon Nasıl Hesaplanır?

Kupon geliri sabittir ve ihraç sözleşmesinde belirlenir: Yıllık Kupon = Nominal Değer × Kupon Oranı. Yarı yıllık ödemeli tahvillerde her altı ayda Nominal × Oran / 2 tutarında nakit akışı oluşur. Örnek: 10.000$ nominal, %8,5 kupon → yıllık 850$, yarı yıllık 425$ ödeme.

Eurobond Getiri Hesaplama Formülü — YTM Nedir?

Vadeye Kadar Getiri (YTM — Yield to Maturity), tahvilin bugünkü piyasa fiyatından vade sonuna dek tüm nakit akışlarını bugüne indirgeyen bileşik yıllık iskonto oranıdır. Basitleştirilmiş yaklaşım: YTM ≈ [Kupon + (Nominal − Alım Fiyatı) / n] / [(Nominal + Alım Fiyatı) / 2] × 100. Araç, tam iteratif IRR yöntemini kullanmaktadır. Örnek: 10.000$ nominal, %8,5 kupon, %95 fiyatla 5 yıllık eurobond. Alım bedeli 9.500$; yıllık kupon 850$; sermaye kazancı 500$ (5 yıla bölünürse 100$/yıl). YTM ≈ (850+100) / [(10.000+9.500)/2] × 100 ≈ %9,74.

Kur Riski — TL Bazındaki Getiri Nasıl Değişir?

Eurobond dolar üzerinden kupon üretirken bu gelirin TL karşılığı tamamen kur hareketine bağlıdır. Örnek: 1.000$'lık kupon ödemesi kur 40 TL/$ iken 40.000 TL değerindeyken, kur 45 TL/$'a yükselirse 45.000 TL'ye çıkar; kur 36 TL/$'a düşerse yalnızca 36.000 TL olur. Bu nedenle eurobond değerlendirmesi kupon getirisiyle birlikte beklenen kur seyri de dikkate alınmalıdır.

Resmi Kontrol Notu

Stopaj ve beyan yükümlülüğü yıl, ihraç tipi ve yatırımcı statüsüne göre değişebileceği için işlem öncesinde GİB Menkul Sermaye İradı Rehberi ve Hazır Beyan menkul özeti üzerinden güncel durumu teyit etmek gerekir.

Sıkça Sorulan Sorular

Eurobond güvenli midir?

Hazine eurobondları devlet garantili olup görece güvenlidir; ancak kur riski ve faiz riski içerir.

Eurobond vergi hesaplama 2026 — Türkiye Hazinesi eurobondlarında stopaj var mı?

Türkiye Hazinesi tarafından ihraç edilen eurobondlarda GVK Madde 94/7-b uyarınca stopaj oranı %0'dır. GİB rehberi ayrıca tam mükellef kurumların yurt dışı ihraçlarında vade yapısına göre %0, %3 veya %7 oranlarının görülebileceğini, bunlar dışında kalan özel sektör tahvillerinde ise %10 kesinti uygulanabildiğini gösterir. Bu nedenle ihraççı ve ihraç türü kontrol edilmeden tek oran varsayılmamalıdır.

Özel sektör eurobondlarında vergi her zaman %10 mu?

Hayır. GİB'in 2025 Menkul Sermaye İradı rehberinde, tam mükellef kurumların yurt dışında ihraç ettiği borçlanma araçlarında vadelere göre %0, %3 veya %7 kesinti görülebileceği açıkça belirtilir. %10 oranı, bu grubun dışındaki özel sektör tahvillerinde öne çıkar. Bu yüzden yatırım aracının tam olarak hangi ihraç kategorisine girdiğini kontrol etmek gerekir.

Eurobond yıllık faiz oranı ile YTM arasındaki fark nedir?

Kupon oranı; tahvilin nominal değeri üzerinden ödenen sabit yıllık faiz yüzdesidir ve değişmez. YTM (Vadeye Kadar Getiri) ise alım fiyatını, tüm kupon gelirlerini ve vade sonu nominal değer yakınsamasını birleştirerek hesaplanan bileşik yıllık getiridir. Tahvil iskontolu alındığında YTM kupon oranından yüksek, primli alındığında düşük, başabaş alındığında ise ikisi birbirine eşit olur.

Eurobond getiri hesaplama formülü nedir — YTM nasıl okunur?

Basitleştirilmiş YTM formülü: YTM ≈ [Kupon + (Nominal − Alım Fiyatı) / Kalan Yıl] / [(Nominal + Alım Fiyatı) / 2] × 100. Örnek: 10.000$ nominal, %8,5 kupon, piyasa fiyatı %95 (9.500$), 5 yıl → YTM ≈ [(850 + 100) / 9.750] × 100 ≈ %9,74. Gerçek YTM iteratif IRR hesabıyla elde edilir; bu araç bu yöntemi kullanmaktadır. Kupon oranının yanında YTM'yi incelemek, farklı fiyatlarda işlem gören eurobondları adil biçimde karşılaştırmanızı sağlar.

Editoryal Güvence ve Kaynaklar

Finans araçlarında kullanılan hesaplar matematiksel formüller, kullanıcı girdileri ve gerektiğinde resmi ekonomik veri kaynakları üzerinden kurulmuştur. Kur, kıymetli maden, vergi ve enflasyon referansları editoryal olarak gözden geçirilir; sonuçlar banka teklifi, yatırım tavsiyesi veya resmi fiyat teyidi yerine geçmez.

TCMBkur, para politikası ve ekonomik veri referansları

Borsa İstanbul Kıymetli Madenler Piyasasıaltın ve kıymetli maden piyasası yapısı için referans çerçeve

Gelir İdaresi Başkanlığıvergi ve stopaj uygulamaları

Resmi Gazetemevzuat ve oran değişiklikleri

TÜİKenflasyon ve resmi istatistik verileri

Son Güncelleme/Kontrol: 29 Mart 2026|Editör: HesapMod Editör Ekibi

Sonucu farklı senaryolarla karşılaştırmak veya konuyu daha iyi yorumlamak için bu bağlantıları kullanın.

İlgili Hesap Makineleri

Kategoriye git

Eurobond Getiri ve Vergi Hesaplama

Eurobond kuponu, net getiri, YTM ve beyanname eşiği bilgisini tek ekranda değerlendirin.

Tahvil Hesaplama

Tahvillerin adil fiyatını ve vadeye kadar getirisini (YTM) hesaplayın.

Bono Hesaplama

Vadesiz ve iskontolu borçlanma araçlarında gerçek getiri oranınızı saptayın.

Döviz Hesaplama / Çevirici

Piyasa kurlarıyla döviz çevirme işlemlerinizi saniyeler içinde tamamlayın.

İlgili Rehberler

Tüm rehberler

Rehber

Eurobond Getirisi Nasıl Hesaplanır? Kupon, İskonto ve Vadeye Kadar Getiri Rehberi

Eurobond yatırımı nedir, kupon geliri nasıl okunur, iskontolu fiyat vadeye kadar getiriyi nasıl etkiler? Eurobond yatırımcısı için pratik rehber.